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　　（1）分产品看，24H1，公司内外饰及机电部件/轮毂轴承部件/新能源电机/其他的营业收入分别同比+12.77%/+7.34%/+266.09%/-47.80%，分别占营收57.56%/26.83%/10.81%/2.99%，同比-1.51pct/-2.24pct/+7.39pct/-3.64pct，对应毛利率为20.85%/21.84%/13.19%/8.31%，同比+3.44pct/-2.79pct/+11.12pct/+0.72pct；分地区看，24H1，公司国内/国外的营收分别同比+25.27%/-30.74%，占比分别为89.81%/10.19%，国内同比+6.82pct，对应毛利率分别为19.07%/27.56%，分别同比+3.28pct/-3.94pct。人形机器人与车用丝杠空间广阔，HDM及新能源电驱系统行业领先。（1）市场空间：机电部件：中汽协预计25年乘用车销量2890万辆，同比+4.9%。公司HDM产品应用范围变广、海外客户拓展，汽车座椅电机近几年持续通过客户的测试验证，获得新订单并量产，我们预计公司的机电部件增速将高于乘用车增速。新能源电机：盖世汽车研究院预测，2030年新能源乘用车电驱动系统市场规模超2100亿元，复合增长率38%。丝杠：我们预计25-30年人形机器人行星滚柱丝杠市场从2.78亿元增长至83.44亿元，CAGR为97%；GlobalGrowthInsights预计24-32年全球汽车滚珠丝杠市场从4.94亿美元增长至6.24亿美元，CAGR为2.9%。（2）市场地位：公司是全球为数不多的开发HDM产品的企业之一，曾依托自主开发打破国外技术垄断。根据盖世汽车，24年公司驱动电机装机量排名全国第5，市场份额3.5%。